黄洪：复杂利率环境下人身险业应主动应对提前布局

2016年10月13日，由中国保险行业协会（以下简称中保协）、深圳市前海深港现代服务业合作区管理局（以下简称前海管理局）联合主办的“2016中国寿险业十月前海峰会”在深圳召开，会议主题为“复杂利率环境的挑战与应对”。中国保监会副主席黄洪出席会议并发表重要讲话。（以下内容经过录音整理，未经本人确认）

黄洪指出，与四时变化一样，人身保险业也有生、长、收、藏等运行周期，而影响这一运行周期的因素中，利率的影响是极为关键的，特别是低利率的影响更大。他认为，在我国经济发展新常态、全球经济下行周期、人口红利快速消失三大因素下，利率将阶段性处于低位。低利率将对人身保险业带来全方位的影响和重大的挑战。目前，人身保险业正面临五方面冲击：一是对过于依赖利差的定价机制产生冲击；二是对资产驱动负债的商业模式产生冲击；三是对放大资本杠杆的扩张路径产生冲击；四是对激进投资的应用方式产生冲击；五是对传统思维定式的风险管理体系产生冲击。

黄洪指出，人身保险业要高度重视、认真分析低利率可能带来的各种影响，未雨绸缪，提前做好准备。“虽然低利率会给人身保险业发展带来的巨大压力，但我国人身保险业仍然处在可以大有作为的战略机遇期，发展前景十分广阔。人身保险业对低利率要充分认识、系统谋划、及早应对。”

黄洪指出了人身保险业可以践行的四条路径：一是要拓宽发展领域，创新商业模式。各人身保险公司要按照创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念，着眼于经济社会变化所孕育的新机遇，积极拓展新领域，提升传统领域开发水平，努力寻找新的增长点，创新商业模式，充分发挥保险资金长期投资优势。二是调整产品结构，改革保险供给。要始终坚持“保险姓保”，大力推进供给侧结构性改革，提高产品质量和供给能力。要优化产品供给，提高产品竞争能力，延伸和丰富以生老病死残相关的周边服务。要结合现代医学和大数据的发展，寻求新的利润增长点，主动应用互联网思维，向回归保险互助本源提供服务，增加附加值，探索新的盈利模式。三是优化资产负债匹配，降低风险隐患。各人身保险公司要加强资产端和负债端的沟通协调，主动对资产负债进行匹配管理，促进资产端和负债端的良性互动和动态平衡。实现投保人的资产安全和保值增值。各公司不仅要确保资产端的收益性、安全性、流动性，而且要从负债端入手，切实降低负债端成本，建立完善的风险监测和预警体系。四是加强经营管理，实现降本增效。人身保险公司通过削减成本，即使面对投资收益下滑和准备金提升，也可以确保公司获得利润，提升抵御复杂经济环境的抵抗力。各公司可以通过应用移动互联网、大数据、云计算、人工智能等新技术，降低经营管理成本。

“当前，保险业的资产规模已经是1999年的53倍，低利率风险处理不慎，形成的隐患更大、解决问题也将更复杂。”黄洪表示，低利率环境的冲击对人身保险业将是一次严峻考验。他希望人身保险业能够认清形势，顺应变化，主动应对，为穿越经济周期，提前布局。

“新国十条”开启了保险业新时代，中国保险业发展“十三五”规划纲要描绘了保险业发展的图景。“十三五”时期，中国保险业依然处在发展的黄金机遇期。市场对“保费低、保障高、收益稳、服务好”的保险产品的需求旺盛。在人口老龄化加剧、抚养比不断上升的形势下，人身保险业在开发商业健康和养老保险产品、投资健康和养老产业、拓展企业年金市场、参与基本医疗和养老保险基金市场化、投资管理等方面的发展空间巨大。黄洪强调，我国人身保险业在主动服务供给侧结构性改革上可以大有作为。