第一，保险业的开放。纵观全球保险市场，对外开放都是分层次、逐步放开的，台湾地区保险业的开放有其特点。由于台湾地区金融市场的开放，是在有大量对美贸易顺差的背景下应美国的要求而开放的，所以台湾地区的金融保险市场的开放是一步到位的，市场对外资没有任何限制。1987年对美国开放，1994年对外开放，其后外资保险公司迅速增多。保险市场竞争日趋激烈，现在台湾地区的保险业，不能说是红海市场，而应称之为发烫的红海市场才符合实情。1999年台湾地区寿险业共有52家保险公司（本土公司34家，外资公司18家），而现在只有28家保险公司（其中4家公司处于接管中）。在激烈的市场竞争下，预计未来保险公司主体还会更进一步减少，所以保险公司要在激烈的市场竞争中生存和发展，必须要进行创新。

第二，产品创新方面。早先是以传统寿险产品为主，从2000年开始开放投资型保单，其后利变型年金保险、利变型寿险、万能寿险等陆续投放市场。2008年之前投资市场相对不错，所以这些产品卖得很好，但在金融海啸之后，投资人开始趋于保守，慢慢回归到比较保守的传统型寿险产品。

第三，渠道多元化方面。以传统代理人渠道为主，其他包括保险经纪、电话销售、银保渠道等。在营销渠道多元化方面，大陆在网销或其他新型渠道上走得比台湾地区更快，这方面是值得我们学习借鉴。

第四，市场利率走低，对台湾地区的保险公司经营带来了非常大的挑战。由于利率下行、价格竞争等原因，出现了比较大的利差损现象。

第五，海外投资松绑。在竞争加剧，利率下行的背景下，监管部门希望帮助业者找到一条出路，所以逐步开放海外的投资。在1992年之前，台湾地区的海外投资只有5%，然后增加到20%、35%、45%。现在台湾地区整个寿险业海外的总资产占比达到63%，也就是说一个地区的寿险业总资产有63%是海外投资，这是非常少见的。

因为台湾的债券市场不大，所以推出国际板，吸引全球优秀公司到台湾地区发行债券，保险公司如果买入这个债券，基本上不计入海外投资40%的上限，因此国际板在台湾地区得到快速发展。利用这种方式，比一年期、两年期定存的收益可以高好几倍，这也是克服负利差的一个方法。

台币并不是国际化货币，却有63%的资产在投资海外，也就是说你有63%的总资产是处在外币的风险之中。所以过去台湾地区寿险一年避险成本超过800多亿台币，相当于30亿美元。我们花了几年时间跟会计师、监管部门沟通，仿照全球大多数中央银行采取的类似自提准备的方式规避汇兑风险，降低避险成本，这个制度对我们的帮助非常大。

相信未来大陆的寿险业，海外投资的规模会越来越大，海外的资产也会越来越大。在未来复杂利率环境下如何规避汇兑的风险，尤其是如何有效地用最少的成本规避汇兑风险，是需要提前考虑的。

台湾地区保险市场结构一直在变化，市场竞争经历了从业内竞争到跨业竞争、到集团竞争、再到跨区竞争的过程。2000年台湾就推出金融控股公司法，希望客户在一个金控集团下就可以一站式购足各种金融商品，实现一站式购物。成功的关键是提供的服务要能够让客户满意，能够改善客户体验。现在大陆也在提综合经营，既要整合行销，又能够让客户满意，这是蛮大的挑战。

二、台湾地区寿险业发展趋势

第一，台湾地区的人口老龄化现象全球少见，人口出生率是全球最低的。整个台湾地区从7%的准老龄化社会到24%的老龄化阶段，只用了24年。人口老龄化意味着目标市场转变、长寿风险增加、商品形态改变，这对寿险产品设计提出了非常多的要求。

第二，金融科技的应用。金融业本身是数字的行业，是需要处理大量数据的行业，同时寿险业是带有中介性质的行业，也是区块链、云计算、大数据运用最重要的行业，科技应用加剧了行业竞争。台湾地区寿险业需要在这方面向大陆学习。未来台湾地区保险业要加大金融科技的应用，实现渠道创新、产品及业务模式创新、运营创新，改善客户体验。

在任何一个经济体里面，比较大型的公司可能都要有一点契约社会责任，所以我们在过去花了很多的时间和资源做SEG。如果今天你从监管政策、监管措施方面事先做到防范，很多问题都会解决。保险公司花很多的精力做ESG，也可以提供大陆保险业参考，因为承担社会责任，更好地服务实体经济，可以让我们的风险管理做得更好。